騰訊3Q15業(yè)績總算塵埃落定美團分機號怎么撥打，移動廣告和支付繼續(xù)為投資人撐起一片想象的天空美團分機號怎么撥打，手游不負眾望重新雄起。一言以蔽之，移動廣告是短中期主要收入增長動力，而長期看金融。然而金融看征信，征信看支付，支付看線下，線下短期依舊格局群雄逐鹿尚無定論。不多說，直接開始正文干貨。
?。ㄕ拈_始）
考慮到近來O2O領域新聞較多，而且美團分機號怎么撥打我們在優(yōu)質的O2O的公司里也做了一些重要投資，所以我感覺有必要闡述更多關于我們的O2O戰(zhàn)略。
首先我們認為O2O對于騰訊非常重要。為什么呢？
第一，當企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)+的浪潮中把他們現(xiàn)下的業(yè)務轉移到線上的時候，這是我們獲取商機的一個方式。在微信和QQ這樣用戶活躍的平臺，可以使用戶與更廣泛的垂直服務連接。這為我們的O2O生態(tài)圈里的合作伙伴解鎖了更多的商業(yè)機會，同時也為用戶提供了更好的體驗。第二，O2O業(yè)務可以增加微信支付和QQ錢包的用戶數(shù)，同時培養(yǎng)用戶的支付習慣。第三，未來我們可以從O2O合作伙伴的績效廣告平臺里獲取新廣告來源。
為什么我們選擇和O2O中的優(yōu)秀公司合作，而不是自己發(fā)展O2O業(yè)務？首先，O2O公司要求領域專業(yè)性以及強大的線下執(zhí)行能力，這些并不符合我們這樣專注于科技和產(chǎn)品的公司。而通過合作，我們可以受益于行業(yè)里最好的經(jīng)營團隊。另外，投資多個公司可以增加我們的資金使用效率，和各個產(chǎn)業(yè)的龍頭合作，獲得最好的用戶體驗。
關于O2O公司的未來，我們相信近期內他們還會處于投資模式，但是經(jīng)過一段時間，我們對這些O2O合作伙伴的投資會帶來巨大的價值。當這些公司繼續(xù)高速增長，他們的效率會持續(xù)提高并取得規(guī)模經(jīng)濟效應。
除此之外，我們相信O2O業(yè)務會幫助深化發(fā)展我們用戶的移動端支付習慣。QQ錢包和微信支付增長迅速，所以他們能夠持續(xù)與O2O生態(tài)圈產(chǎn)生協(xié)同效應。QQ錢包和微信支付現(xiàn)在有超過2億用戶。微信紅包贈送和轉賬功能等C2C交易首先驅動了移動支付業(yè)務的驚人增長，而現(xiàn)在，增長延伸到了O2O的交易支付，水電賬單支付和電商。
微信支付和QQ錢包是我們整體生態(tài)里非常重要的基石。我們?yōu)榱嗽黾佑脩羰褂寐屎团囵B(yǎng)用戶支付習慣，作出了許多努力。首先，我們投資新技術，以升級支付安全性等產(chǎn)品質量。第二，我們關鍵的O2O合作伙伴，例如大眾點評和58同城，每天產(chǎn)生數(shù)以百萬計的交易。將微信支付和QQ錢包融合到他們的平臺，能夠運用這些高頻率交易場景，高效率地深化我們用戶的移動支付習慣。同時，我們也會將更多的流量導向我們的O2O合作伙伴。
第三，我們通過補貼銀行手續(xù)費的方式，鼓勵用戶更頻繁使用移動支付。雖然我們現(xiàn)在會因為補貼產(chǎn)生高額支出，我們相信這些補助對未來會很有益處。我們的移動支付解決方案持續(xù)增加吸引力，方便用戶所需，和商家互動，無縫完成支付，會有利于我們的合作伙伴。
Q&A：
1）O2O生態(tài)系統(tǒng)如何能夠幫助美團分機號怎么撥打你們的廣告業(yè)務？
我們仍然在建立這個生態(tài)系統(tǒng)的過程中，還沒有可觀的廣告收入貢獻。但是如果你用電商生態(tài)作為例子。比如我們和京東的合作，京東的開放平臺上有很多的商家，他們一方面向京東支付廣告費用購買流量，同時他們也希望購買我們的廣告資源獲取更多的流量，所以我們能夠成功轉化很多在京東的商戶成為我們的廣告客戶。
如果我們看O2O，也有很多這樣的平臺公司在幫助很多垂直行業(yè)的商戶拓展線上生意。比如說美團和點評他們都有很多餐飲商戶，而58同城上也有很多不同類型的商戶，未來當我們連接了這些商戶以后，他們都可以通過我們的效果廣告系統(tǒng)宣傳他們的產(chǎn)品和服務。我們現(xiàn)在正在建立這樣的連接。
2）不同種類游戲的ARPU
MMOG 145-455人民幣美團分機號怎么撥打；ACG 80-270人民幣；手游 170-180人民幣。
3）銀行轉賬費用更多來自于紅包嗎？其他收入成本大幅上升是不是因為銀行轉賬成本的上升？
當用戶將錢從銀行卡轉到我們的賬戶或者用微信支付/QQ錢包支付O2O服務，就會產(chǎn)生銀行手續(xù)費。這是C2B的資金流動，是由商戶承擔手續(xù)費。而對于C2C，我們目前會承擔這部分手續(xù)費。這部分費用是與轉賬金額大小相關的。
如果我們來看兩個最大的C2C應用場景。一個是紅包，另一個是轉賬。紅包是單筆金額小但總量和頻率很高；而銀行轉賬單筆金額大但是頻率要少很多。所以由于銀行手續(xù)費與每筆的金額大小相關，所以我們承擔的費用多數(shù)來自于銀行轉賬。
我們現(xiàn)在仍然在對用戶鋪貼銀行費用（免費），但是未來我們會采取一些措施控制這部分的成本。比如說對高額的轉賬開始收取手續(xù)費。這樣我們不會丟失高頻的小額交易。我們也會鼓勵用戶使用高頻小額交易。
關于其他收入成本，是的大部份的增長是來自于銀行手續(xù)費成本，其中包括1）紅包相關；2）轉賬相關；3）其他線上支付相關。
4）在線旅游行業(yè)的計劃
關于旅游行業(yè)，我們有投資同程和藝龍。我們認為這兩家公司分別有各自擅長的領域。同程更專注于景點門票以及旅游套餐產(chǎn)品，而藝龍更加專于在酒店預定上。我們相信整個旅游行業(yè)還處在高速增長的過程中，而且處在由線下到縣上的過程中，所以我們相信兩家公司各自獨特的定位能夠是他們未來保持健康的增長。
5）微信支付和QQ錢包獲得2億用戶非常出色?？煞穹窒砀嗉毠?jié)，比如關于支付金額？分別有多少交易量來自于c2c，電商，o2o? 或者請告訴我們騰訊在移動交易市場的市場份額。
關于微信支付和QQ錢包，第一，我們看到在我們的平臺綁定銀行卡的用戶人數(shù)在快速增加，這是第一步。上次我們給的數(shù)字是超過一億，現(xiàn)在我們已經(jīng)超過了兩億用戶。這其中很高比例的人群是移動支付的活躍用戶。支付場景中，目前最大的仍c2c，其中最大的是紅包，這是微信和QQ的獨特功能。此外，轉賬的支付量也比較大，因為每筆數(shù)額相對紅包大很多。接著是O2O支付，也就來自我們的O2O合作伙伴每天產(chǎn)生的數(shù)百萬計的交易訂單。再接著是繳費支付，包括手機充值，水電等繳費賬單。然后是電子商務，支付數(shù)量較少但是每筆支付金額更大，所以支付總額也相當大。
6）阿里巴巴收購優(yōu)酷土豆之后視頻領域競爭格局
在我們并不是視頻行業(yè)的先行者，所以對我們來說，視頻行業(yè)競爭一直非常激烈而且會持續(xù)激烈。為了應對競爭和保持競爭優(yōu)勢我們做了很多努力。例如，我們購買的大量高質量內容的都是長期合約，例如我們的NBA版權，HBO版權，Paramont版權，星球大戰(zhàn)版權和昨天才公告的007邦德版權。這些長期合同不需要我們每隔幾個月就要去競標。更重要的是，我覺得我們在視頻行業(yè)的定位與其他的公司不一樣，我們有來自我們平臺的獨特優(yōu)勢。首先，我們有能力推動IP在各種形式中的轉換，例如從我們的在線文學平臺或者在線游戲轉換到在線視頻領域。另外一個優(yōu)勢是，我認為在社交平臺中消費視頻內容的趨勢日益明顯。思考一下美國的社交網(wǎng)絡就會發(fā)現(xiàn)，這是全球都在發(fā)生的趨勢，如同我們我們在開頭時講的，微信公共賬號中視頻的觀看次數(shù)相比去年同期增長了四倍。
7）企鵝影業(yè)和騰訊影業(yè)各自的定位是什么？
騰訊影業(yè)主要專注于騰訊的自有IP體系，特別是游戲和網(wǎng)絡文學，并且負責將這些IP通過各類方式進行改變和變現(xiàn)，比如電影、電視劇以及游戲。你可能也有注意到我們不僅是中國領先的游戲平臺，同時也是中國領先的網(wǎng)絡文學平臺。你應該已經(jīng)注意到最近的趨勢，就是熱門的網(wǎng)絡文學作品可以變成熱門的電視劇、電影以及游戲。所以騰訊影業(yè)主要專注于這方面的挖掘。企鵝影業(yè)將專注于外部IP。他們通常在電視劇作品中占有少部分的權益，并且參與到這些IP的發(fā)行中。
8）關于微信朋友圈廣告，上個季度你們披露展示60個廣告，這個季度是多少。廣告主中500強企業(yè)和SME分別占多少。
這個季度的廣告已經(jīng)達到了100個。在廣告主方面，上半年我們目前仍然注重大的廣告主，從下半年開始我們開始允許基于地理位置的廣告，所以我們也開始接觸一些區(qū)域性的廣告主。
9）朋友圈廣告收入貢獻多少？有多傷廣告主？明年增長前景？微信公眾號的廣告收入分成是多少？是否會改變呢？
關于微信的問題，我們不披露具體的細分數(shù)據(jù)，但是在我們的績效廣告業(yè)務中，收入貢獻大的包括了移動端Q-zone廣告，微信公眾號廣告，我們的移動平臺廣告，微信朋友圈廣告，以及我們的應用市場和移動端瀏覽器的廣告。微信朋友圈是一系列最大的廣告收入來源之一。關于廣告主的數(shù)量，我想你應該是在問我們績效廣告平臺的總廣告主數(shù)量，是以萬計的。這個數(shù)字比去年同比增加了50%以上。關于公眾號擁有者的收入分成，也就是當廣告商購買公眾號底部的廣告位時，我們給賬戶擁有者的分成。我們根據(jù)內容種類對此有個遞加標準。賬戶擁有者大概能獲得一半的廣告收入。
10）IVAS未來毛利率的趨勢
IVAS是一攬子業(yè)務。有兩個組成部分，第一個是游戲。游戲領域你可以看到我們維持了一貫的增長，PC端的游戲業(yè)務增長主要是來自于我們的主要游戲，尤其是英雄聯(lián)盟。手游方面，也在像游戲整體一樣在變得更加具有吸引力。如同我們在上一次電話會議中說道，我們實行了新的戰(zhàn)略。這個戰(zhàn)略的關鍵在于我們會將游戲放置在微信和QQ兩個社交平臺上。
我們會逐漸運用起兩個社交平臺以及應用寶和瀏覽器等更多的渠道和場景來推廣我們的游戲。另外一個關鍵是游戲內容，我們實際上已經(jīng)從輕度游戲轉型到中度以及更多重度游戲上。游戲種類的轉變通常會帶來新玩家，而不是更高的ARPU，所以定位投放廣告非常重要。
我們的新戰(zhàn)略也包括了識別可能會對重度游戲產(chǎn)生興趣的用戶，并對他們進行針對性推廣。你可以看到我們最新的MMOG移動端游戲相當成功。我們仍然相信手游市場分化會帶來很好的增長機會。我們會持續(xù)執(zhí)行新戰(zhàn)略來獲取這些機會。
11）作為美團和大眾點評的股東，你們怎么考慮以后的發(fā)展戰(zhàn)略，尤其關于戰(zhàn)略、技術和補貼
關于美團和大眾點評，我們目前是一個相對小的股東。我們認為這兩個公司的合并會給他們在O2O領域一個很大的市場份額，不論是在餐飲還是生活服務，或者是外賣業(yè)務上。所以我們相信他們逐漸會建立起規(guī)模經(jīng)濟效益。他們不僅可以做好原本的業(yè)務，還可以深入價值鏈為他們的商戶和客戶創(chuàng)造更大的利益。在我們O2O戰(zhàn)略中提到的，我們相信我們的生態(tài)圈不僅能幫到我們的用戶，也能夠通過提供支付解決方案等方式幫助我們的O2O合作伙伴。未來他們的網(wǎng)絡與我們的廣告平臺對接，我們就能幫助他們產(chǎn)生收入和引入更多用戶。
12）關于朋友圈廣告，你們目前的展示頻率有多高？在什么情況下你們會增加展示頻率。另外你們提到會增加一些區(qū)域性廣告主，這些廣告主是否來自廣告中介？
目前我們對廣告展示頻率還在嚴格地控制中，目前用戶在48小時內只會看到1條廣告。這和其他APP來比已經(jīng)很少了。我們這么做的原因是，我們十分看重用戶的參與度。我們希望能夠保證用最好的技術推送合適的內容。我們希望了解用戶看到廣告后的行為，并且我們會在廣告中增加更多有意思和更多社交的元素。所以我們正在圍繞著朋友圈廣告做很多基礎的豬呢被工作和創(chuàng)新工作。我們希望在我們大量推廣朋友圈廣告之前，能夠做到保證廣告的質量，并且讓用戶能夠喜歡看到這些廣告。
在區(qū)域性廣告主方面，我們會通過自己的渠道、4A公司的渠道以及自助廣告平臺來完成。但是需要注意的是，自助廣告平臺是針對朋友圈以外的廣告資源。針對朋友圈的廣告主，我們對廣告主的質量有一定的控制，所以我們也在和廣告中介公司合作，請他們推薦高質量的廣告主給我們。未來我們也會繼續(xù)與中介合作來找到更多高質量的廣告主，以保證高質量的廣告。
13）京騰計劃的詳情
我們和京東的合作進展的很順利。我們的合作包括了在我們的體系內為京東增加交易。在微信和QQ內部產(chǎn)生的京東交易增長十分穩(wěn)定。同時我們也發(fā)現(xiàn)我們的APP也能夠為京東帶來更多的新用戶。具體來說，京東的品牌在一線城市已經(jīng)被大家熟知，但是在二三線城市仍然知名度不夠。有許多二三線城市的用戶是通過我們的APP在京東完成第一次購買，在感受了京東的良好體驗后，他們會在我們的APP進行重復消費，或者直接下載京東APP進行消費。所以在拉新方面，我們?yōu)榫〇|貢獻了很大一部分的新用戶，特別是在手機端。
在此之外，我們在廣告層面也有合作。比如我們幫助京東平臺的商戶引導更多的流量。最近的京騰計劃更多專注在為京東平臺上高質量的品牌商提供更好的CRM和市場推廣服務。這其中包括更好的推薦位置以及開放一些特別的入口資源給這些品牌。
14）手游這個季度為什么增長這么好？
主要是因為我們在手游策略上的改變。我們發(fā)現(xiàn)我們在2013-2015年前段采用的手游策略已經(jīng)隨著手游市場的成熟變得不在有效率。所以我們從2Q15開始采取了新的策略，因為這個變化我們在2季度延期了一些產(chǎn)品的上線。我們的新策略從3Q15開始正式執(zhí)行，所以我想這是我們3Q15手有表現(xiàn)很好的主要原因。
15）微信公眾號廣告的進展
我們是在去年三季度正式開始公眾號廣告。我們發(fā)現(xiàn)微信公眾號其實是一個很強大的媒介，要比大多數(shù)金融圈兒的人想象的強大的多。首先是因為公眾號每天有著巨量的PV，每天差不多有十億級的展示次數(shù)。第二是因為公眾號廣告可以使用我們的精準投放技術。另外公眾號的內容增長也非常迅速。我們剛剛提到公眾號廣告庫存同比增長了3倍，而且有很好的點擊率，我們對公眾號廣告的前景十分樂觀。
我們近期的一個調整是在分成方面。我們對那些有原創(chuàng)內容的公眾號采取更低的分成比例，而對那些直接從網(wǎng)頁上復制粘貼內容的公眾財務更高的分成比例。用這種方法來鼓勵原創(chuàng)和優(yōu)質的內容。
視頻行業(yè)是否是贏者通吃，管理層在視頻會員制模式的接受度上是否有觀察到一些新的用戶行為改變，騰訊視頻何時盈利
我們認為對于免費但是有廣告的視頻來說，用戶會更加分散在好幾個平臺上；而對于會員制的視頻來說，用戶會更加集中在少數(shù)1-2個平臺上。因為對用戶來說看免費視頻的轉換成本很低，而同時在多個平臺成為會員則門檻很高。所以我相信這兩種模式在未來還會繼續(xù)有著很強的競爭關系。
在用戶行為方面，一方面我們發(fā)現(xiàn)付費視頻已經(jīng)是一個全國性的趨勢，雖然目前來看付費用戶還只是集中在某個年齡組，并且集中在某幾類內容上，比如說熱門電視劇、美劇、外國電影以及外國體育節(jié)目。但是這是一個全國性的趨勢。另一方面，如果你看用戶在看付費內容是的評論。一年前，用戶通常是在抱怨為什么這個內容在這里收費，而在其他平臺免費；而最近，用戶已經(jīng)將關注點從免費和付費轉移到評論內容本身的好壞上，這是一個很好的信號。我覺得這背后反映了越來越多的用戶愿意為高質量的內容付費。這也是一個對全行業(yè)都很好的現(xiàn)象。我們的視頻付費收入同比增長了800%。當然，我們的同行也有著相似的增長。
在盈利方面，盈利不是我們短期的目標。我們將會繼續(xù)花錢買更多的好內容，吸引更多的用戶，并且產(chǎn)生更多的收入。
另外，我想補充一點，我們不把視頻當作獨立的業(yè)務來看待。實際上我們相信視頻是對我們整個流量生態(tài)來說一個非常重要的部分。視頻是一個重要的增加用戶黏性和活躍度的品類。從IP產(chǎn)業(yè)鏈的角度來講，視頻和文學和游戲一樣是一個重要的IP貨幣化平臺。我們更加看重整個生態(tài)系統(tǒng)的盈利能力而不是某一個獨立的平臺。這也是我們整體媒體平臺的策略。
16）今年騰訊已經(jīng)在手游市場占有絕對的領導地位，但是考慮到網(wǎng)易也在進一步的整合市場，公司對明年的手游市場的競爭格局怎么看？對于穿越火線等經(jīng)典游戲的未來，公司怎么看？這些游戲是否會在某一個時點出現(xiàn)增長的瓶頸？
我認同你對于今年手游市場的理看法，而且我們注意到今年騰訊確實在中國的手游市場中占有了相當?shù)姆蓊~。同時我們非常高興地看到我們的手游收入非常穩(wěn)定，在收入榜前十的游戲中一直都有許多我們的產(chǎn)品貢獻收入流水。這個現(xiàn)象其實在美國、歐洲、韓國和日本都是一樣的，那就是大型的成熟的游戲廠商能夠占有更多的市場份額，同時也能取得更為穩(wěn)定的手游收入。
玩家選擇游戲產(chǎn)品取決于發(fā)掘更加能夠提升游戲體驗的新產(chǎn)品的難度和在現(xiàn)有的大型游戲中能否持續(xù)獲得樂趣這兩個因素。提升玩家體驗對于大型的游戲廠商來說無疑是更加擅長的，并且大型廠商更加能夠受益于這一點。對于新的游戲產(chǎn)品我們無疑是保持樂觀的，不然我們也沒有必要去發(fā)行這些產(chǎn)品，但是一款新游戲想要證明其是否成功最終還是需要通過一定時間地觀察。
17）對于未來的利潤率，公司未來對此有何預期，今后每年都會有所提升還是保持相對穩(wěn)定？
我們通常不會對利潤率作出指引，但是需要注意的是，我們去年三季度的業(yè)績尚未對游戲的收入確認從凈額調整到毛額，那么在比較同比增長時需要留意收入確認的口徑變化。另外我們的支付業(yè)務會持續(xù)產(chǎn)生銀行手續(xù)費，同時我們也會在在線視頻業(yè)務上投入更多的成本。三季度我們的增值業(yè)務毛利受到一些影響，主要是由于我們的新游戲要與第三方開發(fā)者進行收入分成，而且更多的流水來自安卓渠道也是毛利有所下降的原因。我想我們今后在安卓渠道流水占比增大以及第三方代理游戲增多都會影響我們整體的毛利率。但是從增量效應和更多的市場份額角度看，這些變化都是合理的。
$騰訊控股(00700)$$阿里巴巴(BABA)$$百度(BIDU)$$Facebook(FB)$$樂視網(wǎng)(SZ300104)$
評論列表
還沒有評論，快來說點什么吧~